Federal Reserve membuka perdebatan tentang mata uang digital bank sentral AS dengan laporan yang telah lama ditunggu-tunggu.

Federal Reserve telah mengambil langkah pertama menuju pemeriksaan yang lebih serius dari penerbitan mata uang digital bank sentral, merilis laporan Kamis yang meneliti potensi biaya dan manfaat dari ide tersebut dan membuka pintu untuk komentar publik.

Dalam laporan yang telah lama ditunggu-tunggu, Federal Reserve menghindari berpihak, tetapi menyusun daftar argumen untuk dan melawan mata uang digital, dan mengajukan pertanyaan yang akan membentuk perdebatan.

“Kami berharap dapat terlibat dengan publik, perwakilan terpilih, dan berbagai pemangku kepentingan saat kami mempelajari pro dan kontra dari mata uang digital bank sentral AS,” kata Ketua Federal Reserve Jerome H. Powell dalam sebuah pernyataan. . Tuan Powell telah mengindikasikan bahwa laporan itu akan datang Pada Mei 2021.

Bank-bank sentral dari Bahama hingga Swedia dan China sedang bereksperimen dengan penawaran mata uang kripto, meningkatkan kekhawatiran di Capitol Hill bahwa Federal Reserve dapat tertinggal di belakang persaingan. Inovasi luar biasa di sektor swasta menunjukkan bahwa Federal Reserve, regulator keuangan utama, perlu memahami teknologi pembayaran digital swasta yang sedang berkembang.

Mata uang ritel digital bank sentral pada dasarnya adalah uang elektronik. Sementara konsumen sudah menggunakan uang digital saat menggesek kartu kredit atau membeli sesuatu secara online, uang ini sudah didukung oleh sektor perbankan. Salinan Fed akan didukung oleh bank sentral AS, sama seperti uang kertas dolar AS.

Mengingat posisi dominan mata uang AS dalam keuangan global, The Fed telah jelas bergerak perlahan dan hati-hati karena mempertimbangkan kemungkinan dolar digital. Para pejabat menekankan bahwa mereka tidak akan melanjutkan tanpa persetujuan kongres, yang ditegaskan kembali oleh laporan itu.

Dia mencatat bahwa “Federal Reserve tidak bermaksud untuk melanjutkan dengan mata uang digital bank sentral tanpa dukungan eksplisit dari cabang eksekutif dan dari Kongres, idealnya dalam bentuk tindakan otorisasi khusus.”

Peneliti bank sentral menjelaskan bagaimana mata uang digital dapat menawarkan manfaat dan risiko.

Mata uang semacam itu “dapat memberikan opsi pembayaran digital yang aman untuk rumah tangga dan bisnis karena sistem pembayaran terus berkembang, dan dapat mengarah pada opsi pembayaran yang lebih cepat antar negara,” kata Federal Reserve dalam sebuah pernyataan yang menyertai makalah diskusi.

Tetapi surat kabar itu mengatakan mata uang digital bank sentral juga akan menimbulkan pertanyaan kebijakan, termasuk “bagaimana hal itu dapat mempengaruhi struktur pasar sektor keuangan, biaya dan ketersediaan kredit, keamanan dan stabilitas sistem keuangan dan efektivitas kebijakan moneter.”

Surat kabar Fed juga tampaknya menutup pintu pada banyak kemungkinan – termasuk gagasan bahwa mata uang digital bank sentral dapat dibuat bersama rekening bank konsumen Fed, hal demokrat dan pendukung Inklusi keuangan yang lebih luas Kadang-kadang.

“Federal Reserve Act tidak mengizinkan rekening Federal Reserve langsung untuk individu, dan rekening tersebut akan mewakili perluasan signifikan dari peran Federal Reserve dalam sistem keuangan dan ekonomi,” kata surat kabar itu, menunjukkan bahwa rekening tersebut perlu dimediasi oleh bank. dan penyedia layanan lainnya.

Bank komersial untuk bagian mereka, saya khawatir Membuat mata uang digital untuk rekening bank sentral dan Fed dapat merampok basis simpanan mereka dan mengganggu model bisnis mereka. Makalah ini mungkin tidak membahas semua kekhawatiran mereka, tetapi mungkin berfungsi untuk mengurangi kemungkinan bahwa konsumen akan dapat sepenuhnya terjun ke sistem perbankan tradisional.

Makalah Fed menyarankan bahwa pilihan desain dapat mengurangi gangguan pada sistem perbankan – dan gangguan itu pasti akan terjadi.

“Mata uang digital bank sentral dapat memacu inovasi oleh bank dan pelaku lainnya dan akan menjadi alternatif simpanan yang lebih aman daripada banyak produk lainnya, termasuk stablecoin dan jenis dana non-bank lainnya,” kata surat kabar itu. “Bentuk uang non-bank ini dapat menyebabkan pergeseran simpanan dari bank bahkan tanpa mata uang digital bank sentral.”

The Fed meminta komentar publik atas lebih dari 20 pertanyaan tentang mata uang digital bank sentral, dan menerima tanggapan selama 120 hari ke depan.