Sycamore dan Teluk Hudson Mempersiapkan Tawaran Kohl

Kesepakatan jauh dari jaminan. Kohl’s telah mengindikasikan kepada pelamar bahwa perusahaan itu bernilai lebih dari $70 per saham, kata salah satu orang.

Saham Kohl ditutup Selasa di $53,82. Mereka melonjak menjadi sekitar $58 per saham Rabu pagi setelah Axios melaporkan bahwa Hudson’s Bay sedang mempertimbangkan tawaran.

Seorang juru bicara Kohl mengatakan dewan akan mempertimbangkan tawaran potensial terhadap tetap independen dan akan memilih jalan yang memaksimalkan nilai pemegang saham.

Kohl’s telah berulang kali menjadi incaran pemegang saham dalam satu tahun terakhir meskipun ada upaya yang dilakukan perusahaan untuk mendongkrak kinerja. Chief Executive Michelle Gass telah menjalin kemitraan dengan Amazon.com Inc.

dan Sephora, membawa merek baru dan meningkatkan program loyalitasnya.

Dia juga merombak barang dagangan, menjatuhkan merek berkinerja buruk dan membawa yang baru. Namun, harga saham pengecer telah merana sebelum minat pengambilalihan muncul.

The Wall Street Journal melaporkan bahwa grup yang didukung oleh Starboard Value LP menawarkan $9 miliar untuk perusahaan, atau $64 per saham, pada bulan Januari, yang ditolak Kohl karena terlalu rendah. Sekitar waktu itulah Sycamore melakukan pendekatannya, menunjukkan bahwa ia dapat membayar sekitar $65 per saham. Oak Street Real Estate Capital LLC juga disebut-sebut sebagai calon penawar untuk real estat Kohl.

Dewan Kohl pada awal Februari mengatakan indikasi bunga yang diterimanya meremehkan perusahaan. Itu membentuk komite direktur independen untuk meninjau opsi dan mempekerjakan Goldman Sachs Group Inc.

dan Mitra PJT sebagai penasihat. Perusahaan mengatakan dalam pengajuan 7 Maret bahwa penasihatnya menjangkau lebih dari 20 pembeli potensial, angka yang khas dalam skenario seperti itu, dan bahwa beberapa telah diundang untuk mengajukan proposal.

Sycamore yang berbasis di New York berfokus pada investasi konsumen dan ritel. Pada tahun 2020, ia setuju untuk membeli Ann Taylor, LOFT, Lane Bryant, dan jaringan lain dari kebangkrutan Ascena Retail Group Inc. dan memiliki perusahaan lain termasuk Staples Inc., Express, dan The Limited.

Hudson’s Bay yang berbasis di Toronto adalah jaringan department store tertua di Kanada, didirikan pada tahun 1670. Ia dimiliki oleh HBC, sebuah perusahaan induk yang juga memiliki jaringan Saks Fifth Avenue dan Saks Off 5th.

Tulis ke Cara Lombardo di [email protected] dan Suzanne Kapner di [email protected]